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一个国家欠钱不还会怎么样

2020-12-10 03:54:34 读者 2021年1期

温义飞

20世纪上半叶的阿根廷非常繁荣,经济水平比肩当时的发达国家。然而,由于政府多次“作死”,认不清经济形势,再加上竞选时对选民百般讨好,从20世纪70年代起,阿根廷政府就不得不通过在国际上大举借债来维持运转。

政客借来了钱,给选民大鱼大肉的福利,在任期内自然是政通人和。下一任总统在竞选时,总不能说,为了还债大家要开始节衣缩食,那谁还会选你?所以,继任者也只好借新债还旧债。

终于,在世纪之交的1999年至2001年,年关到了,债主上门。阿根廷由此经历了历史上最严重的经济衰退,社会陷入混乱。商店、餐厅纷纷关门,百姓上街游行,运牲口的车在高速公路上被暴民拦下,当街杀牛分肉,连邻家大妈都变作剪径强盗。

短短一个月,总统换了4个,但是,几十年来欠下的债实在太多,国库已经空了。堂堂大国,总不能抵赖不还吧?

不过话说,真的不能吗?

于是第五位总统上任后好像突然开了窍,对债主们发表演讲:“大家阿根廷政府最大的错误,就是没有专心致志地为阿根廷人民服务。”

其隐含意思就是:“大家当初凭本事借来的钱,凭什么还你们?”演讲时,在场的阿根廷民众山呼万岁,万众支撑,没有丝毫羞愧感。

2001年12月,阿根廷政府正式宣布债务违约,无法偿还。债主们惊呆了,因为这是当时最严重的国家债务违约。一位债主表示:“我觉得我可能把钱借给了一个假国家。”

如果是个人或者企业债务违约,债主可以去法院起诉,要求强制实行或者破产。但是,国家债务违约,你总不能派一支军队去抢人家政府大楼里的桌子、椅子、笔记本电脑吧。

看着“赖在地上打滚”的阿根廷政府,债主们终于在2005年同意“债务重组”:欠款的利息全部免除,本金只还30%。要知道,阿根廷本来是连30%也不想还的,但是,他们还梦想有一天可以继续到国际市场借钱吃肉。所谓“做人留一线,日后好相见”,象征性地还一点,大家都好过年。

大部分的债主无奈同意了重组,毕竟散户和小基金是无力对抗主权国家的。但是,他们中的一部分咽不下这口气,打算跟“老赖”硬扛到底,于是把欠条卖给了一些注册地在开曼群岛的美国离岸金融企业。

由于此时阿根廷国债已经是垃圾,这些金融企业以很低的价格买入9%的阿根廷国债,然后开始天天上门讨账,要求阿根廷政府连本带息还钱,一分钱也不能少。既然敢跟一国政府硬碰硬,这群华尔街上的债主当然也有些手段。

虽然不能派军队强制实行,但是在2012年,这些手眼通天的债主真的扣下了一艘出海实行任务的阿根廷军舰,将包括船长在内的40多名船员一并扣押。说起来,这艘船本身并不值钱,但它是阿根廷軍中的元老舰,多次被授勋,被人扣下来抵债,这场面实在太难看。

你可以想象一下:如果本国军舰被敌国击沉,你会感到愤怒;但是,如果军舰被债主合法扣押,贴上封条再拿去拍卖还款,那给国家带来的就只有纯粹的屈辱。虽然这艘军舰在国际海洋法法庭的斡旋下最后还是归还了,但是华尔街大佬的能耐可见一斑。

如果说扣押军舰相当于在“老赖”家门口泼油漆,那接下来华尔街大佬就展现了他们实际的一面。通过强大的律师团队,债主们在美国的法院成功起诉了阿根廷政府,并冻结了阿根廷在美国的海外资本。通过法律、金钱和游说集团来影响世界上最强大的政府,这一向是华尔街诸位大佬的拿手好戏。

“老赖”可以背井离乡,国家却没有长腿。华尔街诸位大佬这次的意思是,这笔钱你若不还,以后国际资本市场的门就别想进了。

阿根廷当然没办法接受这样的惩罚,毕竟以后生病舍不得卖房子的时候说不定还要众筹。于是2016年,阿根廷终于同意按要求赔付这9%的欠款,获得了重新在国际上借债的机会。到2016年11月,最后的4亿7000万美金也终于落实,这场漫长的追债也算有了了结。而华尔街的大佬们当然赚得盆满钵满,其中仅艾略特管理企业的老板保罗·辛格一个人就赚了26亿美金。

有意思的是,这笔对华尔街的还款最终以发行新债券的方式偿还,也就是说,华尔街大佬们逼着阿根廷政府借钱来赔付。可见,就算是一个中等体量的国家,在赖账这一领域,跟华尔街比起来也只是个婴儿。而那些老实人呢,只好拿着30%的赔偿金认栽。

(秋水长天摘自浙江大学出版社《脑洞经济学》一书,邝 飚图)

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